Максим Кривелевич: в инвестициях главное – диверсифицировать портфель

Фото: РБК Приморье

На фоне сохраняющейся волатильности и геополитической неопределенности инвесторы ищут устойчивые ориентиры для размещения капитала. В условиях фрагментации финансовых рынков и ограниченной прозрачности отдельных сегментов особую актуальность приобретают стратегии с четко выстроенным балансом. О том, какие инструменты обеспечат доходность, а какие — разумный баланс риска и возможностей, РБК Приморье рассказал финансовый эксперт.

Кандидат экономических наук, руководитель Приморской лаборатории Института экономических исследований ДВО РАН Максим Кривелевич.

«Банковские облигации — раз. Второе — индексы. Если пытаться выбрать отдельные акции, то этот выбор, скорее всего, окажется крайне рисковым на длительном промежутке времени. Почему? Надо помнить, что биржевые индексы это ведь не среднее по рынку, это среднее по выжившим. Компании, которые разоряются, из индекса исключены, новые компании в индекс добавляются.

Поэтому очень простая и приятная стратегия — держать какую-то часть капитала, свободную от банковских облигаций, в индексных фондах.

Кроме того, в любом случае остается некий шанс на разрешение вопросов, связанных с российскими долгами, которые остались вне контура российского финрынка. Поэтому на какую-то очень малую часть и спекулятивно можно попробовать взять минфиновские рублевые бумаги с погашением в 2027 году, в середине 2027-го. До 2027 года однозначно ничего еще не разрешится, брать 2032 год, откровенно не стоит, а вот 2027 год — это что называется разумный баланс риска и возможностей. Как я уже сказал, на очень маленькую часть портфеля, потому что это азартная игра.

Очень интересное событие происходит на ОМС — обезличенных металлических счетах. Почему? С одной стороны, рост золота и серебра в долларах исчерпан, потому что все те пугающие события, которые гнали золото вверх, уже произошли. Но с другой стороны, цена золота ведь долларовая: будет расти доллар, будут расти ваши ОМС, а не будет расти доллар в силу каких-то жутких событий геополитических, будет расти золото.

Таким образом, разбавить портфель какой-то частью обезличенных металлических счетов в золоте и серебре тоже представляется вполне разумным.

И вот если мы объединим — а что общего во всей этой системе, которую я сейчас привел? А общее — это попытка максимальной диверсификации».

Данный текст не является инвестиционной рекомендацией.