Активы состоятельных инвесторов в РФ выросли более чем на четверть за год

Фото: Фото предоставлено пресс-службой УК «Альфа-Капитал»

Индустрия инвестиций в России показывает рост, даже несмотря на высокие процентные ставки и волатильный фондовый рынок. По итогам 2024 года до 23,9 трлн руб. доросли активы управляющих компаний, число пайщиков превысило отметку в 9 млн. О том, как будет развиваться рынок в этом году, на какие инструменты обратить внимание, и о позитивном сценарии для инвесторов РБК Приморье рассказала исполнительный директор УК «Альфа-Капитал» во Владивостоке Инна Оноприенко.

– По вашим прогнозам, чего инвесторам ждать от рынка акций в 2025 году?

– Ожидается, что на рост акций будут влиять два ключевых фактора – геополитика и динамика ключевой ставки. Заметный рост рынок может показать в случае смягчения кредитно-денежной политики регулятора и разрядки на мировой арене – тогда доходность с учетом дивидендов к концу 2026-го может составить 60–70%. Это оптимистичный прогноз. Пока реальных шагов к «потеплению» геополитической ситуации, и тем более отмены санкций, не последовало, а темпы инфляции по-прежнему остаются высокими. Поэтому на рынке пока будет сохраняться сильная волатильность. В такой ситуации лучшим решением остается диверсификация портфеля, то есть инвестирование в различные типы активов.

– В нынешней ситуации какие инструменты вы бы рекомендовали инвесторам?

– В зависимости от склонности к риску это могут быть различные фонды акций, смешанные фонды, ПИФы (паевые инвестиционный фонды – прим. ред.) облигаций и фонды денежного рынка. Отмечу, что в прошлом году последние неплохо себя зарекомендовали.

– Насколько золото привлекательно с точки зрения вложений?

– Это достаточно привлекательный актив. В 2024-м инвестировавшие в золото фонды показали хорошую динамику и принесли пайщикам доход на уровне 35–44%. Повлияли на это локальное ослабление доллара, риски замедления глобальной экономики и роста инфляции. Предполагается, что эти же факторы продолжат влиять на стоимость тройной унции и в текущем году. Спрос на золото в немалой степени продолжают формировать и стимулировать покупки этого металла центробанками в золотовалютные резервы.

– Процентные ставки сейчас довольно высоки, как эти значения влияют на рынок?

– Мы смогли адаптироваться, подтверждением тому служат рост числа инвесторов на Московской Бирже и по результаты управляющих компаний. У нас, например, был зафиксирован заметный прирост как по объему активов, которые совокупно превысили 1 трлн руб., так и по числу клиентов – их стало 2,2 млн человек. Компании подстроились и под высокие ставки, и под жесткую денежно-кредитную политику регулятора.

– Игроки адаптировались, инвесторов стало больше. А каковы перспективы? Как вы оцениваете потенциал рынка паевых фондов?

– Могу сказать, что активы паевых фондов растут опережающими темпами, даже несмотря на кризисы, ограничения и санкции. Ежегодный прирост, по нашим оценкам, может составить 400–500 млрд руб., а потенциально число пайщиков способно вырасти до 7–8 млн человек. Это вполне соотносится с глобальным трендом на демократизацию инвестиций. У России здесь огромные ресурсы: если в том же Китае или Индии доля фондов в экономике составляет 15–20%, то у нас этот показатель пока на уровне 1% ВВП.

– Какую роль в росте рынка в прошлом году сыграли состоятельные инвесторы? Можете оценить их вклад в развитие индустрии и портфели? Есть ли в этом сегменте популярные продукты?

– Активы этой категории инвесторов выросли год к году на 26%, до 1,1 трлн руб. Работа с данным сегментом является одним из фокусов развития нашего бизнеса. Что касается продуктов, то чаще они выбирают индивидуальное доверительное управление и ЗПИФы (закрытые паевые инвестиционные фонды – прим. ред.), включая фонды, инвестирующие в коммерческую недвижимость. В последнее время высоким спросом пользуются персональные фонды и возможность инвестировать в бизнес непубличных компаний в формате pre-IPO (предварительное публичное размещение – прим. ред.).

– На государственном уровне стоит задача удвоить капитализацию российского фондового рынка до 66% ВВП к 2030 году. Управляющие компании готовы предлагать новые продукты и стратегии, чтобы этой цели все-таки достичь?

– В прошлом году мы вывели на рынок 20 новых фондов и стратегий, включая фонды с выплатой дохода и ЗПИФы недвижимости. Например, есть фонд, предлагающий вложиться в акции компаний, которые провели IPO или только размещаются на Московской Бирже. Есть стратегия доверительного управления, инвестиционная цель которого заключается в получении дохода от строительства современных объектов недвижимости в сфере отдыха и гостеприимства на территории России. Так что да, предложение расширяется, в стране еще много свободных ниш. Задача масштабная, но в совокупности с растущим интересом к инвестированию возможности открываются широкие.

Отмечу, что работает над выполнением задачи и само государство. В Минфине обсуждают проекты по стимулированию долгосрочных инвестиций. Это могут быть семейные инвестиционные счета, накопительно-сберегательные продукты, варианты повышения привлекательности ИИС (индивидуальный инвестиционный счет – прим. ред.). Импульс для роста инвестирования, на наш взгляд, могли бы придать налоговые стимулы, развитие новых каналов продаж, расширение возможностей и инструментария для ПИФов. Например, инвесторам могли бы дать возможность покупать, помимо «классических» фондов, паи фондов товарных рынков, фондов ЦФА (цифровых финансовых активов – прим. ред.) и других активов. Все эти меры помогли бы формированию прозрачной, динамичной и инклюзивной инвестиционной среды, стимулируя приток капитала на рынок.